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Paz Obrecht
Gerente de Consultoría, líder de proyectos y analista en constante desarrollo. Con cinco años en CL Group, entrega experiencia y conocimiento, sobre todo en temas de Riesgo de Crédito, creando una visión global de su trabajo realizado y enfrentando cada proyecto como un desafío y problemática particular.
“Llevamos el liderazgo de la industria de consultoría donde hacemos las preguntas que nadie más sabe hacer y profundizando donde nadie más se atreve a llegar”.
José Miguel Cruz
Con una vasta experiencia en el ámbito de la consultoría y como co-fundador de CL Group, aporta desde su analítica especializada en el rubro financiero y como eje principal de la validación de cada proyecto. Convencido de que cada empresa es un mundo diferente y que la comunicación del consultor es su carta de presentación, aplica sus conocimientos desde su impronta como profesor universitario, impregnando su percepción hacia sus colaboradores y especializándose en cada nuevo proyecto.
“En CL Group podemos hacer lo mismo que las empresas más grandes de consultoría, pero la diferencia de calidad la hacemos nosotros.
Hay entretención por los proyectos, nos gusta lo que hacemos y, si el cliente entiende nuestro modelo, le sirve y funciona, entonces estamos haciendo bien nuestro trabajo. Con eso me quedo tranquilo”.
Sebastián Orozco De la Paz
Analista sénior con siete años de experiencia en el rubro de la consultoría. Como profesor de la Universidad de Chile, busca aportar conocimiento a los proyectos, actualizando su juicio en términos normativos y modelísticos y creando un nexo entre el equipo de trabajo y el cliente, acompañando a este último durante todo el proceso de gestión.
“No vendemos soluciones estándar, sino metodologías de solución flexibilizadas a los requerimientos del cliente”.
Felipe Asencio
Analista de escritorio con hincapié en el aprendizaje de nuevas herramientas, regulaciones y actualizaciones en el mundo financiero. Con foco en la valorización de diferentes tipos de productos, apuesta por las nuevas tendencias, la problemática particular de cada empresa y la adaptación y flexibilidad de CL Group.
“En términos de capital humano no hay diferencia con otras compañías. Los proyectos en CL Group los tomas tú y aquí aprendes de todo. Sirve como una verdadera escuela en consultoría”.
Alexander Santibañez
Con menos experiencia en el rubro de consultoría, aporta con su gran ánimo de colaborar y aprender sobre nuevos campos financieros, haciendo ahínco en la realización de nuevos modelos de riesgo y apostando por deducir cómo se comportará la industria en los próximos años.
“Las ganas que le ponemos a lo que hacemos son muy importantes. Quizás los clientes vienen por el nombre de sus asociados, pero sabemos que el trabajo final que entregamos es de calidad. El servicio es de primer nivel y el cliente lo sabe”.
{:es}Gestión de riesgo de crédito
Como señala en varios documentos de Basilea “Las debilidades en la gestión de riesgo de crédito, continúan siendo la principal causa de quiebra y crisis Bancaria en el mundo. De allí la importancia de que los Bancos establezcan políticas y procedimientos prudentes y consistentes asegurando que los riesgos de crédito se han identificado, medido y gestionado tanto en el análisis de contraparte individual como de portafolio.”
Una adecuada gestión del riesgo de crédito debe incluir una definición y descripción de las cinco principales fases del proceso de crédito: i) Planificación estratégica de la cartera; ii) Admisión de Créditos; iii) Administración y seguimiento de los créditos; iv) Auditoria de crédito; v) Recuperación y Cobranza.
En este campo, nuestra oferta va desde la elaboración de diagnósticos acerca del funcionamiento del Área de Riesgos, la elaboración de modelos de cálculo de provisiones, el diseño y desarrollo de modelos avanzados de cálculo de capital (Internal Ratings Based), elaboración de un manual de gestión de riesgos de crédito, capacitación del equipo de riesgo en el uso y limitaciones de la herramienta de medición de riesgos de crédito, apoyo en la generación de los informes asociados al riesgo de crédito.
{:}{:en}Credit Risk Management
As noted in several documents of the Basel Committee “Weaknesses in the credit risk management continue to be the main cause of bankruptcy and banking crisis in the world. Hence the importance of banks establishing prudent and consistent policies and procedures enduring that credit risk has been identified, measured and managed in both the individual counterparty analysis and portfolio analysis”.
A proper credit risk management should include a definition and description of the five main phases if the credit process: (i) Strategic Portfolio Planning; (ii) credit admission; (iii) credit management and tracking; (iv) credit auditing; (v) recovery and collection.
In this area, our offer ranges from the diagnoses elaboration about the operation risk area, the develop of calculation models of provision, the design and development of advanced calculation capital models (Internal Rating Based), the development of a handbook of credit risk management, the training of the risk team in the use and limitations of the tool for measuring and managing the credit risk, support in the reports generation associated with the credit risk.
{:}{:es}Gestión del riesgo financiero
Es necesario considerar como parte constitutiva de la misión de la institución financiera la gestión adecuada de los riesgos financieros, acorde con una tolerancia al riesgo concordante con los mercados donde opera, y los niveles de rentabilidad esperados por los accionistas.
En este ámbito, nuestra oferta abarca aspectos tales como evaluación del ciclo e infraestructura de administración de riesgos de mercado, revisión y elaboración de recomendaciones metodológicas para el modelamiento de riesgos financieros (incluyendo Stress Testing y Back Testing), apoyo en la especificación de requerimientos de los sistemas computacionales en el ámbito metodológico, elaboración de un manual de gestión de riesgos de mercado, capacitación del equipo de riesgo en el uso y limitaciones de la herramienta de medición de riesgos, apoyo en la generación de los informes asociados al riesgo financiero, diseño y apoyo en el desarrollo de un modelo interno de medición de riesgos de mercado.
{:}{:en}Financial risk management
It is necessary to consider as an integral part of the financial institutions the proper management of financial risk, in accord with a risk tolerance consistent with the markets in which it operates, and the levels of profitability expected by the shareholders.
In this area, our offers include some aspects such as evaluation of the cycle infrastructure and management of market risk, review and development of methodological recommendations for the modeling of financial risk (including stress testing and Back Testing), support in the specification of the requirements for the computer system in the methodology area, elaboration of a handbook of market risk management training, risk team in the use and limitations of the tool of risk measurement, support in generating reports associated with financial risk. Design and support in the development of an internal market risk measurement model.
{:}{:es}Gestión de riesgo operacional
Dentro de la gestión de los riesgos de una institución financiera la medición del riesgo operacional ha sido históricamente dificultosa. La falta de datos y de una unidad de medida comparable ha generado que la industria haya utilizado medidas más cualitativas y no estandarizadas entre instituciones, provocando dificultades para su utilización como un insumo a la gestión de este riesgo.
En esa línea, nuestra oferta incluye asesorías para incorporar una medición cuantitativa del riesgo operacional, en unidades comparables con los otros riesgos que hoy tiene y mide.
{:}{:en}Operational risk management
In the risk management of a financial institution, the measurement of operational risk has been historically difficult. The lack of data and a comparable unit of measurement has led the industry to use more qualitative and non-standard measures between the institutions, making it difficult to use them as input for managing this risk.
In this sense, our offer includes consulting to incorporate a quantitative measurement of operational risk, in units comparable to the other risks it currently has and measures.
{:}{:es}Gestión de riesgo de contraparte
El riesgo de contraparte de los productos derivados ha sido objeto de importante atención en los últimos años. Con posterioridad a la crisis financiera subprime, tanto los operadores de derivados, como las áreas de riesgos de los bancos, así como los reguladores, han incrementado su preocupación por mejorar la identificación y administración del riesgo de contraparte. Adicionalmente, se han producido importantes avances metodológicos que han permitido modelar el riesgo de contraparte generando -a partir de un conjunto de simplificaciones- estimaciones y mediciones concretas. Al conseguir avances en la medición de este riesgo, se ha desarrollado asimismo una mayor actividad alrededor de la gestión y control del riesgo de contraparte.
Dentro de nuestra oferta, se encuentra el desarrollo de modelos de medición de diferentes métricas de contraparte, como el CVA, DVA, FVA, entre otros. Además, ofrecemos cursos básicos y avanzados sobre la estimación y modelamiento de este riesgo, en conjunto con las buenas prácticas internacionales y los desafíos futuros de nuestra industria.
{:}{:en}Counterparty risk management
The counterparty risk of derivative products has been the subject of significant attention in recent years. After the financial crisis, subprime, both the operators of derivatives, such as areas of risks of the banks, as well as regulators, have increased their concern for improving the identification and management of counterparty risk. Besides, significant methodological advances have been made to model the counterparty risk by generating - from a set of simplifications-concrete estimates and measurements. By making progress in measuring this risk, greater activity has also been developed around the management and control of counterparty risk.
Within our offer, is the development of models for measuring different metrics of the counterparty, such as CVA, DVA, FVA, among others. Also, we offer basic and advanced courses on the estimation and modeling of this risk, in conjunction with international good practices and the future challenges of our industry.
{:}{:es}Modelos de originación y seguimiento de productos de crédito
Dentro de la gestión del riesgo en cualquier institución que otorgue productos de créditos se deben realizar, al menos, dos análisis. El primero se relaciona con realizar una estimación del riesgo crediticio actual de la cartera y así poder compararlo con los riesgos que son definidos como tolerables por la institución. El segundo está relacionado con la decisión de otorgar o no un nuevo producto crediticio tanto a un cliente de la compañía, como a uno potencial.
Nuestra oferta incluye la realización de modelos estadísticos basados en la historia, acorde con la regulación relevante, que permitan hacer un seguimiento del riesgo actual de la cartera o bien, apoyar la decisión de entrega de un nuevo producto crediticio al cliente.
{:}{:en}Origination and tracking models of credit products
At least two analyses should be carried out in the context of risk management in any institution providing credit products. The first relates to an estimate of the current credit risk of the portfolio so that it can be compared with the risks that are defined as tolerable by the institution. The second relates to the decision of whether or not to award a new credit product to both a customer in the company and a potential customer.
Our offer includes the production of statistical models based on history, according to the relevant regulation, that allows to track the current risk of the portfolio or to support the decision to deliver a new credit product to the customer.
{:}{:es}Modelos RORAC
Un esquema moderno de gestión del riesgo crediticio, permite no sólo cumplir con Basilea II sino que es el primer paso hacia un modelo RORAC. La sigla RORAC apunta a definir determinadas técnicas de gestión que tienen en común comparar el retorno sobre capital invertido basado en algún tipo de ajuste por riesgo.
En este campo, nuestra oferta es proveer a las entidades financieras un modelo de estimación de pérdidas esperadas y pérdidas no esperadas por riesgo crediticio para usar en la tarificación de los créditos, en la evaluación de retornos ajustados por riesgo. A partir de estimaciones de pérdidas esperadas, pérdidas no esperadas, tasas de mercado, costos de transferencia, y costos de la actividad comercial, esta herramienta permite determinar spreads a asignar a tipos de cliente, acorde con metas de retornos sobre el capital exigidos por los diferentes encargados de área.
{:}{:en}RORAC Models
A modern credit risk management system not only allows Basel II to be implemented but is the first step towards a RORAC model. The acronym RORAC aims to define certain management techniques that have in common to compare the return on invested capital based on some kind of risk adjustment.
In this field, we offer to provide financial institutions a model of estimation of expected losses and the losses do not advance to credit risk for use in credit rating, in the evaluation of the yields adjusted for risk. Based on estimates of expected losses, unexpected losses, market rates, transfer costs, and business activity costs, this tool allows determining the differentials that will be assigned to the types of customers, according to the profitability of the capital objectives demanded by the different area managers.
{:}{:es}Modelos de recuperación de riesgo de crédito
La cobranza extrajudicial es una de las áreas críticas para el funcionamiento de cualquier empresa crediticia y financiera. En esta línea, nuestra contribución pasa por diseñar estrategias de cobranza, establecer incentivos adecuados para que la cobranza esté alineada con los objetivos de las instituciones financieras, definir los requerimientos de información adecuados para la gestión de la cobranza, etc.
{:}{:en}Credit risk recovery models
The extrajudicial collection is one of the critical areas for the functioning of any financial and Credit Company. In this line, our contribution is to the design of strategies for the collection, to establish appropriate incentives for the collection aligns with the objectives of the financial institutions, to define the information requirements suitable for the management of the collection, etc.
{:}{:es}Estimación de precios de transferencia
Los precios de transferencia o costos de fondos son las tasas bajo las cuales se relacionan los activos y pasivos de un banco. La metodología de cálculo de tasas de transferencias debe buscar estimar la compensación justa para los productos, tomando en cuenta el retorno por el riesgo de tasa de interés asociado al vencimiento y costos por la gestión de los productos.
{:}{:en}Estimated transfer prices
Transfer prices or fund costs are the rates at which a bank's assets and liabilities are related. The methodology for calculating transfer rates should provide for the estimation of fair compensation for products, taking into account the return on risk of the interest rate associated with maturity and the management costs of the products.
{:}{:es}Gestión de Capital
Las últimas crisis financieras han llevado al mercado y a los reguladores a poner el foco en el capital y la gestión de riesgos. Las demandas provenientes del Comité de Basilea y de los reguladores del campo de seguros (Solvencia II), y los requerimientos de los stakeholders (inversionistas acreedores) por tener certeza acerca de la solvencia y calidad de las instituciones financieras, llevarán a la alta gerencia a tener menores grados de libertad en la gestión y optimización del uso de capital. Como consecuencia, un enfoque prospectivo y proactivo de la gestión de capital se vuelve un “issue” crucial tanto para las grandes entidades financieras líderes como también para entidades financieras que deseen mantenerse independientes.
El contar con modelo de gestión de capital permite responder las siguientes preguntas:
- ¿Cuáles son los criterios para determinar el volumen de capital que necesita una entidad financiera para llevar adelante su plan estratégico?
- ¿Cuáles son los segmentos de negocios que agregan valor y cuáles lo destruyen?
- ¿Es el desempeño de los segmentos de negocios aceptable para las exigencias de los accionistas?
- En un escenario de escasez de capital, ¿A qué segmentos priorizar en la asignación de capital?
CLGroup cuenta con una amplia experiencia en la materia, habiendo asesorado a importantes entidades financieras en la implementación de sus modelos de gestión de capital.
{:}{:en}Capital management
The repercussion of the financial crisis has led the market and risk regulators to focus on capital and risk management. The requirements of the Basel Committee and the insurance regulators (Solvency II), and the stakeholder's requirements (creditor investors) to be sure of the creditworthiness and the quality of the financial institutions shall be the senior management to have a lower degree of freedom in managing and optimizing the use of the capital. As a consequence, a forward-looking and proactive approach to capital management becomes a crucial “issue” both for leading large financial institutions and also for financial institutions that want to remain independent.
Having a capital management model allows you to answer the following questions:
- What are the criteria for determining the amount of capital a financial institution needs to carry out its strategic plan
- What are the business segments that add value and destroy it?
- Is the performance of the business segments acceptable to the needs of the shareholders?
- In a capital shortage scenario, to which segments do they prioritize in the allocation of capital?
CLGroup has extensive experience in this area, advising major financial institutions on the implementation of its capital management models.
{:}{:es}Auditorías externas
Nuestra experiencia en la realización de modelos de riesgo de crédito, mercado, operacional, contraparte y liquidez acorde a las normativas pertinentes y a las buenas prácticas nos entrega la capacidad de poder auditar los modelos y sus resultados de los riesgos previamente mencionados. Contamos con amplia experiencia tanto en la industria bancaria, como en otro tipo de instituciones financieras
{:}{:en}External audits
Our experience in applying for credit, market, transaction, counterparty, and liquidity risk models following the relevant rules and good practices gives us the ability to audit the models and their results from the risks mentioned above. We have extensive experience both in the banking sector and in other financial institutions.
{:}{:es}Financiamiento Corporativo
a) Financiamientos Estructurados
A partir del análisis integral de la situación financiera de la empresa, la asesoría contempla desde la definición hasta alcanzar el financiamiento requerido. Apoyados en los últimos desarrollos de las finanzas, diseñamos el crédito que mejor se ajusta al perfil de activos y pasivos de la empresa y sus necesidades. Nuestra asesoría es integral, abarcando todas las etapas asociadas a la obtención de un crédito, incluida la negociación con entidades financieras.b) Bonos Corporativos
Este servicio está orientado a apoyar a la empresa en la colocación de bonos o instrumentos de renta fija en el mercado de capitales. La asesoría es integral, desde la identificación de las necesidades de financiamiento, apoyo en el diseño de los contratos, la clasificación de riesgos, seleccionar al agente colocador, tramitaciones ante la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y Comisión Clasificadora de Riesgos (CCR), proceso de presentaciones (road show) y venta de los títulos a inversionistas.C) Reestructuración de Deudas
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Identificamos el financiamiento que mejor calza con la posición financiera de la empresa. Evaluamos la situación y negociamos con bancos e inversionistas y llevamos la transacción hasta su ejecución.Corporate Finance
a) Structured Finance
Based on a comprehensive analysis of the financial situation of the company, the advisory office considers from definition to necessary funding. Backed by the latest developments in finance, we design the credit that best fits the company's asset and liability profile and needs. Our advice is comprehensive, covering all stages associated with obtaining credit, including negotiation with financial institutions.b) Cooperative Bonds
This service is aimed at supporting the company in placing bonds or debt instruments on the capital market. The advice is comprehensive, from the identification of funding needs, support in the design of contracts, the risk rating, select the agent installer, procedures before the Superintendence of Securities and Insurance (SVS) and the Commission of Classification of Risks (CCR), a process of presentations (road show) and the sale of the securities to investors.c) Debt Restructuring
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We identify the financing that best fits the company's financial position. We evaluate the situation and negotiate with banks and investors and carry the transaction through to its execution.{:es}Valorizaciones bajo condiciones normales
En los mercados financieros existe una permanente necesidad de valorizar, desde instrumentos financieros sencillos (como bonos) y otros complejos (como derivados y opciones), carteras de créditos, e instituciones financieras completas que incluyen todos o algunos de estos instrumentos.
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En este campo, nuestra oferta consiste en efectuar estas valorizaciones por encargo de nuestros clientes, utilizando las más modernas técnicas de valorización en cada ámbito.Valuations under normal conditions
In financial markets, there is a continuing need to value, from simple financial instruments (such as bonds) and other complexes (such as derivatives and options), credit portfolios, and complete financial institutions that include all or some of these instruments.
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In this area, we offer to carry out these valorizations on behalf of our customers, using the most modern techniques of valorization in each field.{:es}Valorizaciones bajo stress financiero
En momentos de stress financiero, es fundamental realizar una correcta estimación del valor de los activos y pasivos de la compañía bajo.En este campo, nuestra oferta consiste en efectuar estas valorizaciones por encargo de nuestros clientes, utilizando las más modernas técnicas de valorización en cada ámbito.
{:}{:en}Valuations under financial stress
In a stress financial moments, is necessary to make a correct estimate of the value of the assets and liabilities of the low company. In this field, our offer is to carry out these evaluations on behalf of our customers, using the most modern techniques of valorization in each field.
{:}{:es}Estimación de la estructura óptima de capital
Encontrar una estructura óptima de capital permite maximizar el valor de la compañía al minimizar los costos de generación de capital. En esa línea nuestra oferta incorpora una estimación que incluya todos los aspectos relevantes (clasificación de riesgo, covenants, entre otros).
{:}{:en}Estimation of the optimal capital structure
Finding an optimal capital structure maximizes the value of the company by minimizing capital generation costs. In this line, our offer incorporates an estimate that includes all relevant aspects (risk classification, pact, among others).
{:es}Adquisiciones y reestructuraciones (M&A)
Nuestra oferta incluye asesorías y acompañamiento acorde a los requerimientos del cliente en el proceso de adquisiciones de otras compañías o reestructuraciones de la propia.
{:}{:en}Mergers and Acquisitions (M&A)
Our offer includes advice and support according to the customer's requirements in the process of acquiring other companies or restructuring the company itself.
{:}{:es}Políticas de cobertura (hedging)
Dentro de un mercado globalizado, el riesgo a la exposición de tipo de cambio es cada vez más común afectando a diversas industrias. Por otra parte, los ciclos económicos tienen efectos directos en las tasas de interés a las que se pueden endeudar las instituciones. En esa línea ofrecemos asesorías de políticas de coberturas cambiarias o de tasa de interés, considerando, además de la tolerancia al riesgo subyacente, los efectos que podrían haber en la liquidez de la compañía por la adquisición de derivados.
{:}{:en}Hedging
Within a globalized market, the risk of exchange-rate exposure is increasingly common in various industries. On the other hand, economic cycles have a direct impact on interest rates at which institutions can borrow. In this line we offer advice in policy coverage would you change, or rate of interest, considering, in addition to the tolerance of the underlying risk, the effects that could have on the liquidity of the company by the acquisition of derivatives.
{:}{:es}Optimización de liquidez
Dentro de la gestión se hace fundamental contar con liquidez suficiente para hacer frente a las obligaciones esperadas e inesperadas. Por otra parte, la sobrestimación de ésta tiene un costo de oportunidad relevante, ya que deja de invertirse. En esa línea, nuestra oferta cuenta con asesorías que permiten estimar un nivel de liquidez óptimo, bajo los requerimientos regulatorios y la aversión propia al riesgo.
{:}{:en}Estimation of WACC
Sufficient liquidity is essential for management to meet expected and unexpected obligations. On the other hand, the overestimation of the latter has a significant opportunity cost, as it is no longer invested. In this line, our offer has consultants that allow estimating an optimal level of liquidity, low regulatory requirements, and risk aversion.
{:}{:es}Due diligence
Ofrecemos asesorías para la valorización de los activos y pasivos de la compañía, en conjunto con un levantamiento de los principales riesgos y sus efectos en la valorización.
{:}{:en}Due diligence
We offer advice for the valorization of the company's assets and liabilities, in conjunction with a lifting of the main risks and their effects on the valorization.
{:}{:es}Fair Value (IFRS)
La normativa contable IFRS9 a transformado el método de valorización de activos, para algunos casos, de valor amortizado a valor razonable (fair value). En esa línea ofrecemos asesorías para ayudar a nuestros clientes a valorizar sus activos bajo los lineamientos normativos.
{:}{:en}Fair Value (IFRS)
The accounting standard IFRS9 to transform the method of valuation of assets, for some cases, value amortized at fair value (fair value). In this line, we offer advice to help our clients assess their assets under regulatory guidelines.
{:}{:es}Modelos de originación de crédito
Dentro de la gestión del riesgo de cualquier institución que otorgue productos de créditos (por ejemplo, permitirle que opere con una línea de crédito), deben existir modelos basado en la historia y el conocimiento del negocio para determinar quienes son candidatos a operar con dichos productos.
Nuestra oferta incluye la realización de modelos estadísticos basados en la historia, acorde con la regulación relevante, que permitan apoyar la decisión de entrega de un nuevo producto crediticio a un cliente.
{:}{:en}Credit ranting models
Within the risk management of any institution providing credit products (for example, by allowing it to operate with a credit line), there should be models based on the company's history and knowledge to determine who is eligible to operate with such products.
Our offer includes the production of history-based statistical models, under the relevant regulation, which supports the decision to deliver a new credit product to a customer.
{:}{:es}Modelos predictivos con Big Data
En la actualidad la generación y almacenamiento de datos dejaron de ser un problema, el desafío hoy está centrado en la utilización se esa información, en un tiempo razonable, para generar y utilizar modelos que apoyen la toma de decisiones. En esa línea contamos con experiencia desarrollando estos modelos, ofreciendo un acompañamiento al cliente que puede ir desde una evaluación de la arquitectura disponible para procesar la información, hasta la generación y aplicación de modelos que la utilicen.
{:}{:en}Predictive models with Big Data
Nowadays, data generation and storage is no longer a problem, the challenge today is to use that information in a reasonable time to generate and use models to support decision-making. In this line we have experience in developing these models, offering customer support that can range from an assessment of the architecture available to process the information, to the generation and application of the models that use it.
{:}{:es}Supervisión y Regulación Financiera
Una visión moderna en materia de regulación y supervisión financiera, descansa sobre un marco regulatorio sólido en materia de requerimientos de capital y evaluación de activos, un enfoque de supervisión orientado a estimular las propias capacidades de las instituciones financieras para medir, monitorear y controlar riesgos, y la divulgación de información al mercado y la transparencia.
Esta es justamente la visión que está explícita en cada uno de los pilares de Basilea II, es decir, adecuación de capital y modelos internos, supervisión por parte de los reguladores de la calidad de los modelos y autorregulación de los bancos, y fortalecer la transparencia de la información y disciplina de mercado. En esta línea, nuestra oferta apunta a generar marcos legales y normativos, manuales de inspección in situ y extra situ, capacitación, modelos de apoyo a la tarea del regulador, en cada una de las áreas críticas de la supervisión, incluyendo adecuación de capital, provisiones, riesgos de mercado, supervisión consolidada y operaciones con partes relacionadas, transparencia de la información, criterios para el otorgamiento de licencias, tratamiento y mecanismos de salida para instituciones en problemas.
{:}{:en}Financial supervision and regulation
A modern vision in the field of financial regulation and supervision is based on a sound regulatory framework in terms of capital requirements and evaluation of assets, a monitoring approach to stimulate the ability of financial institutions to measure, monitor and control the risks, and disclosure of information and transparency of the market.
This is precisely the vision that is explicit in each one of the pillars of Basel II, namely capital adequacy and internal models, oversight by regulators of the quality of the models and the self-regulation of the banks, and the strengthening of information transparency and market discipline. In this line, our offer aims to generate legal and regulatory Frameworks, manuals, inspection in situ and extra-situ, formation, models of support, to the task of the regulator, in each of the critical areas of oversight, including the adequacy of capital, provisions, market risks, consolidated supervision and operations with related parties, transparency of information, criteria for the issuance of licenses, treatment and exit mechanisms for institutions in trouble.
{:}{:es}Guías de inspección para la evaluación de modelos internos
La función de auditoría, tanto externa como interna, en el contexto de los enfoques de supervisión orientada a riesgos ha tomado un nuevo énfasis. Tratado en detalle en el Pilar II de Basilea II, la función auditora orienta su función hacia el control de procesos de gestión, más que hacia el cumplimiento normativo.
Si bien la orientación de Auditoría Interna está subordinada al rol que le establece la institución, el alcance de las responsabilidades de esta área debe ser conmensurable tanto con el nivel de riesgo de la entidad como al volumen de las actividades financieras.
En esa línea, ofrecemos acompañar a nuestros clientes en la realización de un programa que se debiera hacer cargo tanto de los aspectos cualitativos como cuantitativos en la validación de los riesgos, con la estructura de una guía que levante las respuestas a los conceptos fundamentales que Contraloría necesita.
Esta guía considerará las preguntas relevantes en el análisis cualitativo (diseño del modelo, tratamiento de datos y utilización del modelo) y rangos de métricas apropiados para cada etapa del análisis cuantitativo (discriminancia, back-testing de calibración y estabilidad) y para el back-testing, que logren plasmar los posibles escenarios que se podrían enfrentar junto con los planes de acción a seguir respectivamente.
{:}{:en}Inspection guides for the evaluation of internal models
The audit function, both external and internal, in the context of the approaches of supervision oriented at risk has acquired a new importance. Examined in detail during the Pillar II of Basel II, the audit function focuses on the control of the management processes in place for compliance with the regulation.
While the orientation of the internal audit is subject to the role of the institution, the scope of responsibilities in this area should be proportionate both to the level of risk of the institution and to the volume of financial activities.
In this line, we offer to accompany our clients in the implementation of a program that should take care of both qualitative and quantitative aspects in the risk validation, with the structure of a guide that raises the answers to the fundamental concepts that Comptroller needs.
This guide will consider the relevant questions in qualitative analysis (model design, data processing and Model use) and appropriate ranges of metrics for each stage of quantitative analysis (discrimination, backtesting calibration and stability tests) and for background testing, which can capture the possible scenarios that could be faced together with the action plans to be followed, respectively.
{:}{:es}Adaptación de modelos bajo enfoque de Basilea
Los acuerdos de Basilea han generado los principales lineamientos regulatorios para la industria bancaria global. Estos acuerdos son constantemente actualizados, buscando velar por la estabilidad del sistema financiero en su conjunto. En esta línea, ofrecemos a nuestro clientes adaptar sus modelos actuales a los estándares propuestos por Basilea, manteniendo el cumplimiento normativo local que lo ampare
{:}{:en}Basel Approach model adaptation
The Basel agreements have generated the main regulatory guidelines for the global banking sector. These agreements are constantly updated to ensure the stability of the financial system as a whole. In this line, we offer our customers the possibility to adapt their current models to the standards proposed by Basel, maintaining the local regulatory compliance that protects them.
{:}{:es}Diseños Institucionales / Financieros
Las políticas públicas correspondientes al campo financiero, apuntan a generar instrumentos en áreas donde existen mercados ausentes o incompletos, tales como el apoyo al financiamiento de las pequeñas empresas mediante mecanismos de garantías, la provisión de recursos de largo plazo, apoyo al financiamiento al sector exportador, capital de riesgo, recursos para el financiamiento de la educación superior, etc.
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En cada uno de estos campos, aparte de diseñar los instrumentos, es necesario diseñar e implementar las instituciones encargadas de implementarlos.
Nuestra oferta en este campo va desde el diagnóstico acerca de las áreas donde existen fallas de mercado que ameritan políticas públicas, el diseño de los instrumentos e instituciones, y el acompañamiento en la implementación de las mismas.Institutional design / Financial design
The public policies relevant to the financial field, aim to create instruments in areas where there are markets incomplete or absent, such as the support to the financing of small businesses through mechanisms of guarantees, the provision of long-term assets, supporting financing to the export sector, venture capital, resources for the financing of higher education, etc.
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In each of these areas, in addition to designing the instruments, it is necessary to design and implement the institutions responsible for their implementation.
Our offer in this field goes from the diagnosis of areas where there are market failures that justify public policies, the design of instruments and institutions, and the accompaniment in their implementation.Restructuring of Financial Institutions
Concerning the problems they face serious solvency problems, major surgical measures aimed at restructuring financial institutions are sometimes necessary.
Our offer here is to identify, through a diagnosis, the areas with the greatest weaknesses within an institution, and to support the process of restructuring them, in areas such as commercial management, risk management, human resources, or strategic orientation.{:es}Mercado de derivados OTC
Previo a la crisis sub-prime la valorización de los derivados OTC asumían, entre otras cosas, que las contrapartes cumplían con sus obligaciones, que la tasa de interés para valorizar coincidía con la tasa de los pagos flotantes y que ésta era independiente del colateral. La crisis generó múltiples modificaciones en este mercado, tanto en la industria, con la valorización de derivados con la tasa del colateral o la medición de diferentes métricas de riesgo de contraparte, como también en la regulación, con requerimientos específicos para este tipos de contratos en capital, mecanismos de compensación, entre otros.
En esta línea nuestra oferta abarca desde la auditoría de los modelos actuales de nuestros clientes, capacitaciones en la regulación y métricas relevantes y generación de modelos de medición de riesgo de contraparte y valorización de derivados OTC.
{:}{:en}OTC Derivatives market
Before the sub-prime crisis, the valuation of OTC derivatives assumed, inter alia, that counterparties fulfilled their obligations, that the interest rate to be valued coincided with the rate of floating payments and that the rate was independent of the collateral. The crisis generated multiple modifications in this market, both in the industry, with the valuation of derivatives with the rate of collateral or the measurement of different metrics of counterparty risk, as well as in the regulation, with specific requirements for these types of contracts in capital, compensation mechanisms, among others.
In this line our offer ranges from auditing current models of our clients, training in regulation and relevant metrics, and generation of models for measuring counterparty risk and valorization of OTC derivatives.
{:}{:es}Burós de crédito
Los burós de crédito juegan un rol central in el desarrollo de los mercados de crédito. Los burós ayudan a construir un “colateral reputacional” basado en el comportamiento de pagos, que es más efectivo que los derechos legales y es libre para cualquiera, favoreciendo una democratización del crédito. La mayor disponibilidad de información incentiva el desarrollo financiero, reduce las tasas de morosidad y aumenta el acceso al crédito.
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En este campo, nuestra oferta de servicios va desde la preparación de un diagnóstico, estudios de factibilidad para un buró de crédito, análisis de distintos modelos institucionales, evaluación del marco legal en el que funcionará el buró de crédito.Credit bureau
Credit bureaus play a central role in the development of credit markets. The burós help build a ”reputational collateral" based on payment behavior, which is more effective than legal rights and is free for anyone, favoring the democratization of credit. Increased availability of information encourages financial development, reduces late payment rates and increases access to credit.
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In this field, our services range from the preparation of a diagnosis, feasibility studies for a credit bureau, analysis of different institutional models, evaluation of the legal framework in which the credit bureau will operate.{:es}Diseño de fondos de garantía
Los fondos de garantían permiten cubrir, en parte, las pérdidas potenciales que tendrá una cartera. Este mecanismo ha sido utilizado en diversas oportunidad para incentivar la participación y competencia en el financiamiento financiero. En este línea contamos con experiencia evaluando la suficiencia de distintos fondos de garantía. Esto nos permite ofrecer a nuestros clientes apoyo en la creación o evaluación de éstos, considerando el grado de suficiencia bajo diferentes escenarios, mecanismos de cobertura, entre otros.
{:}{:en}Design of a guarantee fund
The guarantee funds cover, in part, the potential losses that a portfolio will have. This mechanism has been used on several occasions to encourage participation and competition in financial financing. In this connection, we have experience in assessing the adequacy of the different guarantee funds. This allows us to offer our clients support in the creation or evaluation of these, considering the degree of sufficiency in different scenarios, mechanisms of coverage, among others.
{:}{:es}Microfinanzas
En la medida que los mercados tradicionalmente explotados por las instituciones financieras han ido estrechando cada vez más sus márgenes como resultado de la fuerte competencia, las instituciones financieras están progresivamente reorientando sus planes estratégicos para incorporar el financiamiento a la micro y pequeña empresa.
En este ámbito, nuestra oferta contempla un universo amplio de áreas, desde los planes de negocio, el funcionamiento del área de riesgos, las plataformas de funcionamiento y tecnologías de procesos especializadas, etc.
Por otra parte, las Cooperativas de Ahorro y Crédito u otras instituciones financieras han acaparado una parte relevante de este mercado, inclusive siendo, algunas de ellas, supervisadas por la misma CMF. En esta línea, ofrecemos a estas Instituciones servicios de generación y/o acompañamiento de modelos de riesgo de crédito, bajo en enfoque de pérdida esperada, en línea con los requerimientos de la Autoridad.
{:}{:en}Microfinance
To the extent that markets traditionally exploited by financial institutions have been closer, increasingly fruitful as a result of strong competition, financial institutions are progressively reorienting their strategic plans to incorporate finance into micro and small enterprises.
In this field, our offer covers a wide universe of areas, from business plans, the operation of the area of risks, the platforms of operation and process technologies, etc.
On the other hand, savings and credit cooperatives or other financial institutions have assumed a significant part of this market, some of which are supervised by CMF itself. In this line, we offer these institutions the generation and/or support services of credit risk models, in focus of expected loss, in line with the requirements of the authority.
{:}{:es}Modelos predictivos de insolvencia financiera
Dentro de la gestión y planificación financiera se hace relevante hacer proyecciones realistas de los flujos y obligaciones de la compañía y así, poder evaluar la solvencia proyectada. Esta proyección deber considerar, al menos, pérdidas esperadas de capital, intereses no percibidos, metas de ventas para diferentes escenarios, entre otros.
En esta línea ofrecemos a nuestros clientes proyectar en base a la historia y al juicio experto las diferentes partidas de la compañía, generando potenciales Estado de Resultados y Balance, ayudando a reconocer prematuramente eventos que podrían desencadenar una potencial insolvencia financiera.
{:}{:en}Predictive models of financial insolvency
Within financial management and planning, it is important to make realistic projections of the flows and obligations of the company and thus to be able to evaluate the projected solvency. This project4 consider, at least, expected capital losses, unrecognized interest, and sales targets for different scenarios, among others.
In this line we offer our clients the possibility to project the different items of the company based on the history and judgment of experts, Dallas potential results and balance sheets, helping to recognize premature events that could trigger a difference in financial insolvency.
{:}{:es}Asesoramiento a Gobierno Corporativo
El buen Gobierno Corporativo permite tener organizaciones más competitivas, en torno a entidades: Mejor ordenadas y controladas; Con una planificación de sus objetivos y estrategias; Con respuestas eficientes en sus procesos; Contar con procesos coherentes con las necesidades de la organización; Captación de profesionales capacitados; Generar una visión estratégica de los sectores donde opera; Un manejo eficiente y responsable de sus recursos.
En el ámbito de Gobierno Corporativo, CLGroup ofrece una asesoría integral a sus clientes. A partir de la elaboración de un diagnóstico de la situación actual, identificamos la brecha con respecto a las mejores prácticas, y proponemos un plan de acción destinado eliminar dicha brecha. Como parte de la asesoría, CLGroup ofrece un acompañamiento completo en cada una de las etapas del proceso de adaptación hacia el buen Gobierno Corporativo . Todo ello en base a una metodología única y sistemas informáticos desarrollados en exclusiva por nuestra firma.
{:}{:en}Corporate governance advice
Good corporate governance makes it possible to have more competitive organizations around the entities: better organized and controlled; planning their goals and strategies; efficient responses in their processes; processes will begin with the needs of the Organization; Recruitment of trained professionals; Dallas a strategic vision of the sectors where it operates; efficient and responsible management of its resources.
In the area of Corporate Governance, CLGroup offers comprehensive advice to its clients. Based on a diagnosis of the current situation, identify the gap concerning best practices, and propose an action plan aimed at closing this gap. As part of the consultancy, CLGroup offered complete backing in each of the stages of the process of adaptation to corporate governance. All this is based on a unique methodology and computer systems developed exclusively by our firm.
{:}{:es}Planificación estratégica
Una adecuada planificación financiera permite a una compañía maximizar sus resultados, mientras está preparado para enfrentar potenciales dificultades. Para hacer esta planificación se hace relevante hacer proyecciones realistas de los flujos y obligaciones de la compañía. Esta proyección deber considerar, al menos, pérdidas esperadas de capital, intereses no percibidos, metas de ventas para diferentes escenarios, entre otros.
En esta línea ofrecemos a nuestros clientes acompañarlos en la proyección, en base a su historia y al juicio experto, de las diferentes partidas de la compañía, generando potenciales Estado de Resultados y Balances, ayudando a reconocer potenciales espacios de crecimiento, líneas de negocio poco rentables, necesidades de capital, entre otros, bajo los diferentes escenarios generados.
{:}{:en}Strategic planning
Proper financial planning allows a company to maximize its results while it is prepared to respond to potential difficulties. To make this planning it becomes relevant to make realistic projections of the flows and obligations of the company. This projection should at least consider expected capital losses, unrecognized interest, sales targets for different scenarios, among others.
In this line we offer our customers to accompany them on the projection, on the basis of its history and the expert opinion of the different items of the company, generating potential income statement and Balance sheets, helping to recognize potential spaces of growth, lines of business unprofitable, capital needs, among others, under the different scenarios generated.
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